
图 2-12:新疆棉花产量逐年增加 图 2-13:棉花种植向新疆地区转移数据来源:wind、方正中期研究院整理 数据来源:wind、方正中期研究院整理图 2-14:新疆棉花长度级年度对比数据来源:中国棉花信息网 方正中期研究院整理
报道指出,由于价格较低和质量逐步提升,总体上,中国仍处于全球造船业领先地位。但不断加剧的劳动力短缺推动工资上涨,中国的价格已不再像过去那么低了。从长远来看,中国可以学会质量竞争,但这无法迅速实现。报道称,2012年,韩国输掉了与中国长达10年的战争,没有保住在造船行业的领先地位。由于全球航运市场长达5年的不景气,2012年,韩国的船舶出口额下降了30%,至378亿美元。在政府补贴的帮助下,中国的船舶出口额仅下降10.3%,出口总额为392亿美元。中国政府还向造船厂提供了大量新的军舰订单,使造船厂获得更多利润,更能在价格上击败韩国。中国政府还向造船企业提供更多贷款,使造船企业能够向客户提供更好的信贷条件。
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王鹏也表示,拉长时间看,医药板块的行情不是结束而是开始,结合国家、行业政策观察,有些标的还会有所表现。不过,盈阳资产表示已经对医药板块做出调整,6月中旬已大幅下调了医药股持仓。他们做出调整并非不看好医药行业,而是在市场整体估值大幅下杀之后,医药行业无论PE还是PEG都已经不具备年初时的吸引力,有预期差的品种越来越少。盈阳资产表示,下半年会关注一些成长主题,同时关注价值逆转型的板块。短期若反弹还要看超跌、有业绩安全边际的个股,比如新能源、周期股;中期则期待下半年军工如同上半年的医药股一样走出一波行情。
财通证券分析师李帅华表示,美联储降息主要目的之一是延长美国经济扩张周期,若美国经济增长得到强化,白银需求有望出现边际回暖,白银库存得以回落,之前市场上白银需求疲软的逻辑将会弱化,同时考虑到当前金银比水平,白银的金融属性将得到强化,工业属性弱化。李帅华认为,在未来半年贵金属价格上行期间,白银的价格弹性将强于黄金的价格弹性,投资价值亦不亚于黄金。
我们再来具体看一看全球经济活动的各项主要指标。今年上半年世界范围内的工业产出、国际贸易还有制造业的PMI都呈现下滑趋势,其中尤其值得注意的是国际贸易额的收窄是非常明显,这主要是受到了美国主导的贸易保护政策的影响。从2018年起,20国集团成员的平均关税都在增加,其中美国在2019年新增关税及拟新增关税的幅度都非常引人注目。